投顧行情教室

上檔壓力重、逢高減碼、保守操作

【昨日盤勢】:受到上周五美國四大指數下跌影響,台股昨日雖以下跌1點12874點開出後,即由台積電、聯發科、矽力及台塑四寶等權值股奮力拉升下,指數早盤最高上漲77點,達12952點。但隨後在上檔賣壓出籠,台積電翻黑走低下,指數震盪走低,盤中並無像樣攻勢發揮,尾盤再現賣壓收低。終場指數下跌80點,以12795點作收,成交量能為1706億元。觀察盤面變化,三大類股均呈下跌,其中電子、傳產及金融則分別下跌0.81%、0.05%及0.95%。在次族群部份,以電子通路、電機及造紙等走勢最弱,分別下跌1.23%、1.21%及1.18%。
【資金動向】:三大法人合計賣超130.2億元。其中外資賣超64.7億元,投信賣超6.1億元,自營商賣超59.4億元。外資買超前五大為台塑、欣興、聯電、東鋼、宏碁;賣超前五大為友達、群創、兆豐金、新光金、中信金。投信買超前五大群創、友達、佳凌、南亞科、奇鋐;賣超前五大為晶電、華航、長榮、達邁、台積電。資券變化方面,融資減3.1億元,融資餘額為1570,融券增7.3萬張,餘額為74.3萬張。外資台指期部位,多單減碼6019口,淨多單部位13158口。借券賣出金額為43.5億元。類股成交比重:電子67.3%、傳產28.3%、金融4.3%。
【今日盤勢分析】:前波美股上漲,主要是受惠於全球經濟穩步復甦,加上川普政府選前政策做多,與Fed維持低利率等利多因素。不過,9月FOMC會議並未提出更多刺激經濟政策,加上美國國會兩黨對新紓困法案依舊意見分岐,造成美股近期走勢劇烈震盪,其中近期蘋果股價下跌約2成,恐將壓抑台股走勢;且台股12900點上檔賣壓沉重,須留意補跌走勢。對台股後市分析如下:第一、美國總經數據參差,強勢格局不再。雖然上周美國公佈的九月份密大消費者信心指數國由74.1升至78.9,優於預期。但本周經濟數據預期表現將不如過去幾周強勁。周二(22)將公佈八月份成屋銷售,預期月成長率將由前值24.7%下降至2.6%;周三(23)將公佈九月份MARKIT PMI值,預估製造業將由53.1小升至53.3,服務業將由55下降至54.5。另外,周五(25)將公佈八月耐久財訂單,亦不理想,預期將由11.4%降至1.1%,可見川普救市紓困效應已逐漸減退。第二、金九銀十消費旺季,螞蟻科技等IPO,中多行情持續。9月進入金九銀十消費旺季,內需股將持續表現。此外,上周五螞蟻科技已經獲准科創版IPO,預計10月下旬上市,近期還有吉利汽車、恆大汽車也打算在科創板上市,由於募資金額超過200億人民幣起跳,故上證造勢勢在必行,多頭行情持續。第三、中期均線多頭排列,但萬三之上壓力重。台股近期受到美股震盪加劇影響,指數區間震盪明顯,萬三之上得而復失,台積電貼息等均不利台股走勢。雖目前台股月線仍呈上揚走勢,且支撐已逐步上揚至12745點,但9/16的12845缺口二日內回補顯見多頭勢微,在各類股輪流作頭後,應提防台股補跌空間。第四、電子、提防台股補跌,僅台塑四寶撐盤。原本強於美股的台股,在上周台積電除息結束後,多頭漸露疲態,昨日盤勢亦然,僅由台塑四寶撐盤。昨日盤面弱勢者為LED的晶電、榮創、越峰;IC設計的旺矽、松翰、類比科;美國房市概念股巨庭及億豐等。
【投資策略】:考量美國總統大選選情激烈,美中關係緊張升溫,且美國新刺激經濟方案前景不確定,美股難有表現空間。而且目前台股上檔萬三關卡套牢賣壓沉重,且量能持續萎縮,買盤縮手,不利指數上攻;建議保守操作、獲利了結、落袋為安,可以轉進低基期、低本益比族群及防禦型類股。
2020/09/22
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