壹、何謂「債券」？

債券市場依發行者不同分為:

政府公債：政府為國家及地方自治體籌措資金所發行之債券。

金融債券：發行主體為公營銀行，信用程度僅次於公債。

公司債：公開發行公司為募集中長期資金所發行之債務憑證。

目前債券交易超過99.9%均在店頭市場以電話議價方式成交，投資人以電話委託合格之交易商承作交易。

貳、投資公債與公司債之比較

　

公債

公司債
安全性(風險)

政府債信高

風險低

依公司債信而定

相對風險較高
流通性

佳

不佳
票息利率

(投資人享固定利息收益)

較低

較高

(但因目前信用評等制度尚未健全，使得投資人無準則可研判票息利率是否合理)
提供合法節稅管道

是 (參附表)

是 (參附表)

參、債券交易實務

1.買賣斷交易(OP/OS)：指債券單券的買入或賣出。

2.附條件交易(RP/RS)：

(1)附買回交易(Repo;RP)：指交易商出售債券給投資人，在交易時即約定一定利率與一定承作天期，到期時，交易商再以事先約定的利率買回該債券。對投資人而言，只是賺取固定的利息收入而已。

(2)附賣回交易(Reverse Sell;RS)：指持有債券之投資人，以債券向承作之債券交易商調度短期資金。投資人與交易商在交易時雙方約定一定利率(利率一般而言低於銀行短期放款利率)與一定承作天期，到期時，投資人再以約定好的利率買回該債券。

(3)OS/RS交易(Margin Trading)：指投資人與交易商進行一筆債券買斷交易，同時又結合一筆附買回契約，且以二者價款餘額結算之交易型態。(即俗稱之「債券保證金交易」)

肆、各類交易比較表

　

公債買賣斷

( OP/OS )

公債附條件

( RP/RS )( GB )

公司債附買回

RP (ＣＢ)

OS/RS交易

1. 手續費

無

無

無

無

2. 稅負

a. 利息收入

個人:享有27萬元的利息所得免稅優惠

個人:RS利息費用無法與OP利息收入互抵
　

* 法人:併入營利事業所得稅(25%)計算

法人:可互抵

b. 證券交易稅

免

免

**免

免

c. 證券交易所得稅

免

免

免

免

伍、投資人與統一綜合證券進行債券交易應注意事項

a. 開戶 個人：

i. 身分證影本

ii. 櫃檯買賣有價證券

交易契約書

iii.本人簽章

i. 身分證影本

ii. 櫃檯買賣有價證券

交易契約書

iii.本人簽章

iv. 債券附條件買賣總

契約書

i. 身分證影本

ii. 櫃檯買賣有價證券

交易契約書

iii.本人簽章

iv. 債券附條件買賣總

契約書

i. 身分證影本

ii. 櫃檯買賣有價證

券交易契約書

iii.本人簽章

iv. 債券附條件買賣

總契約書

v. 風險預告書

vi. 徵信資料

法人：

i. 櫃檯買賣有價證券

交易契約書，委託

授權/授任委託書

ii. 公司營利事業登記

證件影本or公司

執照影本，公司負

責人及代理人身分

證影本

iii.公司大小章

i. 櫃檯買賣有價證券

交易契約書，委託

授權/授任委託書

ii. 公司營利事業登記

證件影本or公司

執照影本，公司負

責人及代理人身分

證影本

iii.公司大小章

iv. 債券附條件買賣

總契約書

i. 櫃檯買賣有價證券

交易契約書，委託

授權/授任委託書

ii. 公司營利事業登記

證件影本or公司

執照影本，公司負

責人及代理人身分

證影本

iii.公司大小章

iv. 債券附條件買賣

總契約書

i. 櫃檯買賣有價證券

交易契約書，委託

授權/授任委託書

ii. 公司營利事業登記

證件影本or公司

執照影本，公司負

責人及代理人身分

證影本

iii.公司大小章

iv. 債券附條件買賣

總契約書

v. 風險預告書

vi. 徵信資料

b. 可辦理櫃檯買賣開戶之分公司：

總公司及南京、城中、敦南、三民、彰化、台中、新台中、嘉義、台南、高雄十家分公司

c. 承作天期：

---

1~365天

180天以上

1~365天

d. 承作金額：

每一交易單位為

NT5000萬

NT100萬以上

NT1000萬以上

請洽債券部交易員

e. 下單：

每一營業日上午9am~10am之時間內以電話委託櫃臺營業員代為下單

前一日與債券部交易員訂定承作金額、利率與天期

請洽債券部交易員

f. 匯款：

當天以本人名義將款項匯入指定帳戶，世華銀行復興分行，帳戶：18012104100

* RS利息費用可與RP利息收入互抵，以淨利息收入為課稅基礎。

** 目前公司債之交易需負擔0.1%之證交稅，但此稅額實務上都由交易商自行吸收。對投資人而言，不需再額外負擔稅額。